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A gest\u00e3o financeira empresarial envolve lidar com incertezas constantes. Elas v\u00e3o da flutua\u00e7\u00e3o do d\u00f3lar \u00e0 varia\u00e7\u00e3o nos pre\u00e7os de commodities e \u00e0s oscila\u00e7\u00f5es nas taxas de juros. Assim, surge a d\u00favida: como proteger seu caixa desses fatores? \u00c9 aqui que entram os derivativos.<\/p>\n\n\n\n
Derivativos s\u00e3o instrumentos financeiros que podem mitigar riscos e oferecer maior previsibilidade. Embora mais conhecido nos investimentos, tamb\u00e9m representa uma ferramenta estrat\u00e9gica para empresas, especialmente na gest\u00e3o de riscos de caixa e custos operacionais.<\/p>\n\n\n\n
Neste conte\u00fado, voc\u00ea aprender\u00e1 o que s\u00e3o derivativos, como eles funcionam e quais s\u00e3o os cuidados necess\u00e1rios na sua utiliza\u00e7\u00e3o. Acompanhe a leitura e confira!<\/p>\n\n\n\n
Os derivativos s\u00e3o contratos financeiros cujo pre\u00e7o depende de outro ativo. Por exemplo, sua precifica\u00e7\u00e3o pode seguir o desempenho de um \u00edndice, uma moeda, uma taxa de juros ou at\u00e9 a\u00e7\u00f5es negociadas no mercado.<\/p>\n\n\n\n
A principal caracter\u00edstica dos derivativos \u00e9 que os termos da contrata\u00e7\u00e3o s\u00e3o definidos no presente e a liquida\u00e7\u00e3o ocorre em uma data futura. O contrato estabelece previamente determinadas condi\u00e7\u00f5es que s\u00f3 ser\u00e3o efetivadas em uma data futura pr\u00e9-estabelecida \u2014 como pre\u00e7o, quantidade e data de vencimento.<\/p>\n\n\n\n
Dessa forma, diferentemente de um ativo tradicional, comprado e liquidado no ato, um derivativo funciona como um compromisso futuro.<\/p>\n\n\n\n
Por exemplo, um contrato futuro de d\u00f3lar permite \u00e0 empresa se proteger de oscila\u00e7\u00f5es cambiais ao estabelecer hoje um compromisso de compra ou venda da moeda em uma data futura. Dessa forma, \u00e9 poss\u00edvel reduzir o impacto de uma valoriza\u00e7\u00e3o do d\u00f3lar sobre o fluxo de caixa.<\/p>\n\n\n\n
Conhe\u00e7a os principais tipos de derivativos!<\/p>\n\n\n\n
O contrato a termo \u00e9 um acordo feito entre duas partes para comprar ou vender um ativo em uma data futura por um pre\u00e7o definido no momento da contrata\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n
Para entender melhor, pense em uma empresa a\u00e9rea, que pode fechar um contrato a termo para comprar combust\u00edvel a um pre\u00e7o determinado para a entrega em tr\u00eas meses. Mesmo que o custo do petr\u00f3leo suba nesse per\u00edodo, a cota\u00e7\u00e3o acordada no contrato protege a companhia contra esse aumento.<\/p>\n\n\n\n
O contrato futuro \u00e9 um derivativo que permite ao contratante se posicionar na posi\u00e7\u00e3o \u201ccomprado\u201d ou \u201cvendido\u201d em rela\u00e7\u00e3o ao pre\u00e7o esperado de um ativo no futuro. Ele \u00e9 padronizado e negociado na bolsa de valores, passando por ajustes di\u00e1rios de pre\u00e7o, refletindo as oscila\u00e7\u00f5es do mercado at\u00e9 o vencimento.<\/p>\n\n\n\n
Para ilustrar, considere que um produtor de caf\u00e9 se posiciona \u201cvendido\u201d em contratos futuros na bolsa para reduzir o impacto de quedas no pre\u00e7o de sua safra de caf\u00e9.<\/p>\n\n\n\n
Nessa hip\u00f3tese, se o caf\u00e9 se desvalorizar, eventuais perdas na venda f\u00edsica podem ser compensadas pelo resultado positivo do contrato futuro, proporcionando maior previsibilidade de receita.<\/p>\n\n\n\n
Options<\/a> s\u00e3o derivativos que concedem ao contratante o direito de comprar (call) ou vender (put) um ativo em uma data futura, por um pre\u00e7o previamente estabelecido. Note que aqui n\u00e3o h\u00e1 uma obriga\u00e7\u00e3o, mas uma possibilidade.<\/p>\n\n\n\n Por exemplo, uma empresa com d\u00edvidas em d\u00f3lar pode comprar uma call da moeda, pagando um pr\u00eamio pelo direito de adquiri-la a um pre\u00e7o determinado. Se o d\u00f3lar subir, a companhia pode exercer o direito de compra, adquirindo d\u00f3lares pela cota\u00e7\u00e3o combinada \u2014 abaixo da vigente no futuro.<\/p>\n\n\n\n Agora, se houver desvaloriza\u00e7\u00e3o da moeda norte-americana, a companhia tem a alternativa de deixar a op\u00e7\u00e3o expirar. Como resultado, ela ter\u00e1 perdido apenas o pr\u00eamio pago na compra desse derivativo.<\/p>\n\n\n\n Os swaps s\u00e3o contratos que permitem a troca de riscos de diferentes ativos entre duas partes. Tais ativos podem ser taxas de juros ou c\u00e2mbio.<\/p>\n\n\n\n Considere uma empresa com empr\u00e9stimos atrelados \u00e0 Selic \u2014 taxa b\u00e1sica de juros no Brasil. Ela pode firmar um swap<\/a> para trocar sua exposi\u00e7\u00e3o por uma taxa fixa. Dessa maneira, h\u00e1 a redu\u00e7\u00e3o do impacto das oscila\u00e7\u00f5es da taxa sobre seus custos financeiros.<\/p>\n\n\n\n A principal aplica\u00e7\u00e3o dos derivativos pelas empresas est\u00e1 no hedge<\/a> financeiro. Ele representa a prote\u00e7\u00e3o contra riscos de mercado que poderiam afetar o neg\u00f3cio.<\/p>\n\n\n\n Assim, empreendimentos de diversos setores buscam reduzir a exposi\u00e7\u00e3o \u00e0 volatilidade de pre\u00e7os de insumos, moedas, taxas de c\u00e2mbio<\/a> ou juros. Para uma melhor compreens\u00e3o, acompanhe exemplos:<\/p>\n\n\n\n Em empresas de maior porte, os derivativos geralmente s\u00e3o parte de uma estrutura robusta de gest\u00e3o de risco corporativo, integrada \u00e0 \u00e1rea financeira. J\u00e1 em neg\u00f3cios menores, o uso \u00e9 mais pontual, por\u00e9m, n\u00e3o menos importante. Ele \u00e9 especialmente relevante em cadeias produtivas sens\u00edveis a varia\u00e7\u00f5es externas.<\/p>\n\n\n\n Os derivativos s\u00e3o vantajosos em certas ocasi\u00f5es. Confira os benef\u00edcios que os acompanham e justificam sua ado\u00e7\u00e3o pelas empresas!<\/p>\n\n\n\n Ao utilizar derivativos para ter mais previsibilidade sobre pre\u00e7os ou taxas, a empresa reduz a incerteza sobre seus custos operacionais e financeiros. Consequentemente, seu planejamento \u00e9 facilitado, havendo uma melhora na efici\u00eancia da gest\u00e3o or\u00e7ament\u00e1ria.<\/p>\n\n\n\n Os derivativos podem funcionar como um escudo contra perdas decorrentes de movimentos adversos no mercado. A prote\u00e7\u00e3o oferecida por eles ajuda a preservar a margem de lucro e evitar preju\u00edzos inesperados.<\/p>\n\n\n\n Com os riscos mapeados e parcialmente cobertos pelos derivativos, uma empresa pode tomar decis\u00f5es com mais clareza e confian\u00e7a. O neg\u00f3cio ganha mais visibilidade financeira, fundamental para definir estrat\u00e9gias de longo prazo.<\/p>\n\n\n\n Apesar de suas vantagens, os derivativos n\u00e3o s\u00e3o isentos de riscos. Eles devem ser conhecidos para os empreendimentos saberem reconhecer quais s\u00e3o os momentos ideais para us\u00e1-los.<\/p>\n\n\n\n Entre os riscos que merecem aten\u00e7\u00e3o, est\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n Por essas raz\u00f5es, \u00e9 ideal que a empresa conte com suporte especializado. Profissionais qualificados podem ajudar a montar opera\u00e7\u00f5es alinhadas ao perfil e \u00e0 necessidade real do neg\u00f3cio.<\/p>\n\n\n\n Neste conte\u00fado, voc\u00ea conheceu os derivativos financeiros e aprendeu como eles se apresentam como um instrumento de prote\u00e7\u00e3o para empresas. Conforme visto, esses contratos oferecem benef\u00edcios, mas requerem aten\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n Quer saber se os derivativos podem ser \u00fateis para o seu empreendimento? Entre em contato com o Banco Fibra<\/strong> e descubra<\/a>!<\/p>\n\n\n\n (*) Sujeito \u00e0 an\u00e1lise e aprova\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito e demais condi\u00e7\u00f5es do produto.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<\/a>Swaps<\/h3>\n\n\n\n
<\/a>Como os derivativos podem ser utilizados por empresas?<\/h2>\n\n\n\n
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<\/a>Quais s\u00e3o os benef\u00edcios de opera\u00e7\u00f5es com derivativos?<\/h2>\n\n\n\n
<\/a>Maior previsibilidade de custos<\/h3>\n\n\n\n
<\/a>Prote\u00e7\u00e3o do capital<\/h3>\n\n\n\n
<\/a>Seguran\u00e7a na tomada de decis\u00e3o financeira<\/h3>\n\n\n\n
<\/a>Quais s\u00e3o os riscos envolvendo derivativos?<\/h2>\n\n\n\n
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