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O mercado financeiro n\u00e3o para de se movimentar. Como ele \u00e9 influenciado por diferentes fatores, muitos investidores e empresas utilizam instrumentos que permitem gerenciar riscos, buscando proteger seu patrim\u00f4nio<\/a>, e, em alguns casos, se expor \u00e0s oscila\u00e7\u00f5es de pre\u00e7os aproveitando oportunidades de especula\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n \u00c9 nesse contexto que surge o mercado futuro, um ambiente que permite negociar contratos com base na expectativa de pre\u00e7os de ativo sem uma data futura. Operar nesse mercado com intelig\u00eancia exige conhecimento, disciplina e estrat\u00e9gia.<\/p>\n\n\n\n Quer entender como o mercado futuro funciona? Prossiga a leitura e descubra o que saber antes de se expor a ele!<\/p>\n\n\n\n O mercado futuro faz parte do mercado de derivativos da B3, onde s\u00e3o negociados contratos futuros. Esses contratos s\u00e3o padronizados, e duas partes assumem uma posi\u00e7\u00e3o de compra ou venda sobre o pre\u00e7o de determinado ativo em uma data futura.<\/p>\n\n\n\n Portanto, as transa\u00e7\u00f5es acontecem com base na expectativa que os participantes t\u00eam para o pre\u00e7o futuro desses ativos.<\/p>\n\n\n\n Esses contratos t\u00eam como base moedas, \u00edndices, commodities e taxa de juros<\/a>. Por essa raz\u00e3o, eles s\u00e3o chamados de derivativos financeiros, j\u00e1 que derivam de outro ativo. Diferentemente do que ocorre em uma compra tradicional, o mercado futuro n\u00e3o costuma envolver a entrega f\u00edsica do ativo.<\/p>\n\n\n\n Na maioria dos casos, acontece somente a liquida\u00e7\u00e3o financeira da opera\u00e7\u00e3o. No vencimento, calcula-se a diferen\u00e7a entre o pre\u00e7o acordado no contrato e a cota\u00e7\u00e3o de mercado do ativo. Essa diferen\u00e7a \u00e9 paga em dinheiro, sem entrega do ativo f\u00edsico.<\/p>\n\n\n\n Em alguns contratos, h\u00e1 entrega efetiva do ativo ao comprador no vencimento \u2014 mais frequente naqueles ligados a commodities e energia<\/a>. No entanto, na pr\u00e1tica, a maioria dos operadores evita esse tipo de liquida\u00e7\u00e3o, j\u00e1 que o objetivo costuma ser financeiro, n\u00e3o a posse do ativo.<\/p>\n\n\n\n A liquida\u00e7\u00e3o das opera\u00e7\u00f5es \u00e9 realizada pela C\u00e2mara de Compensa\u00e7\u00e3o e Liquida\u00e7\u00e3o da B3. Ela \u00e9 respons\u00e1vel por garantir que todas as obriga\u00e7\u00f5es sejam cumpridas, reduzindo o risco de inadimpl\u00eancia.<\/p>\n\n\n\n Os contratos do mercado do futuro s\u00e3o padronizados pela bolsa de valores. Isso significa que eles t\u00eam regras predefinidas de tamanho, data de vencimento e outras caracter\u00edsticas, n\u00e3o permitindo personaliza\u00e7\u00e3o. Dessa forma, as transa\u00e7\u00f5es ganham transpar\u00eancia e efici\u00eancia operacional.<\/p>\n\n\n\n Uma das principais caracter\u00edsticas do mercado futuro envolve a posi\u00e7\u00e3o assumida pelo operador ao usar um contrato futuro, que pode ser comprada (long) ou vendida (short). A posi\u00e7\u00e3o comprada \u00e9 escolhida quando se acredita na alta do pre\u00e7o do ativo subjacente no futuro.<\/p>\n\n\n\n Nesse caso, o participante recebe cr\u00e9ditos quando o mercado se move a favor de sua posi\u00e7\u00e3o e sofre descontos no caso de haver movimento contr\u00e1rio a ela. O operador tamb\u00e9m pode assumir a posi\u00e7\u00e3o vendida, quando espera que o pre\u00e7o do ativo subjacente caia no futuro.<\/p>\n\n\n\n Logo, ele lucra quando esse movimento se concretiza e perde quando ocorre uma alta na cota\u00e7\u00e3o. Confira os principais conceitos do mercado futuro para entender melhor o seu funcionamento!<\/p>\n\n\n\n O ajuste di\u00e1rio \u00e9 o mecanismo que impede que eventuais perdas se acumulem at\u00e9 o vencimento de uma opera\u00e7\u00e3o. Todos os dias, ao final do preg\u00e3o, a bolsa de valores recalcula o pre\u00e7o de mercado do contrato e o compara com a cota\u00e7\u00e3o do dia anterior.<\/p>\n\n\n\n Com base nisso, o participante recebe cr\u00e9dito na conta quando o movimento do mercado favorece sua posi\u00e7\u00e3o. Por outro lado, ele sofre d\u00e9bito se o mercado anda contra sua expectativa. Esse processo \u00e9 chamado de marca\u00e7\u00e3o a mercado. O resultado da opera\u00e7\u00e3o \u00e9 a soma de todos os ajustes di\u00e1rios realizados at\u00e9 o encerramento da posi\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n Isso evita que uma parte acumule perdas impag\u00e1veis ao longo da dura\u00e7\u00e3o do contrato. Se o participante desejar, ele pode finalizar a posi\u00e7\u00e3o antes do vencimento, bastando fazer a opera\u00e7\u00e3o contr\u00e1ria \u00e0 posi\u00e7\u00e3o original.<\/p>\n\n\n\n O resultado acumulado at\u00e9 a data do encerramento, representa o ganho ou perda final. Esse sistema reduz o risco sist\u00eamico do mercado e, ao mesmo tempo, explica por que o mercado futuro exige maior disciplina do que o mercado \u00e0 vista j\u00e1 que as oscila\u00e7\u00f5es podem gerar chamada de margem de garantia.<\/p>\n\n\n\n No mercado futuro, \u00e9 poss\u00edvel assumir posi\u00e7\u00f5es cujo valor \u00e9 superior ao capital dispon\u00edvel devido ao mecanismo de alavancagem. Nesse tipo de opera\u00e7\u00e3o, o participante n\u00e3o paga o valor total do contrato. Ele deposita apenas uma margem de garantia<\/a>, que funciona como uma cau\u00e7\u00e3o para cobrir eventuais oscila\u00e7\u00f5es adversas de pre\u00e7o.<\/p>\n\n\n\n Apesar disso, o risco financeiro considerado \u00e9 calculado sobre o valor integral do contrato, o que pode resultar em ganhos ou perdas significativos. Por isso, a alavancagem exige um controle rigoroso de risco.<\/p>\n\n\n\n O mercado futuro atrai traders e especuladores, que buscam movimentos r\u00e1pidos de pre\u00e7o. Por\u00e9m, operar alavancado exige estrat\u00e9gia, uso de stop loss (limite de perda) e acompanhamento constante do mercado, j\u00e1 que oscila\u00e7\u00f5es podem consumir toda a margem de garantia.<\/p>\n\n\n\n Como visto, para operar contratos futuros, o participante deve depositar uma margem de garantia exigida pela corretora e pela bolsa de valores. Essa \u00e9 uma forma de assegurar que ele honre os ajustes di\u00e1rios, caso venha a ter perdas.<\/p>\n\n\n\n Essa margem pode ser constitu\u00edda por:<\/p>\n\n\n\n Se o ajuste di\u00e1rio gerar perdas superiores \u00e0 margem depositada, o participante \u00e9 chamado a recompor a garantia. Trata-se de um procedimento chamado margin call. Caso o operador n\u00e3o o fa\u00e7a, a bolsa de valores pode encerrar compulsoriamente sua posi\u00e7\u00e3o para evitar preju\u00edzos maiores.<\/p>\n\n\n\n O mercado futuro oferece a possibilidade de atender a quem busca estrat\u00e9gias de prote\u00e7\u00e3o ou especula\u00e7\u00e3o, dependendo dos objetivos e da toler\u00e2ncia ao risco do operador. No entanto, os contratos envolvem volatilidade e exigem disciplina no gerenciamento de risco.<\/p>\n\n\n\n <\/a>Quer orienta\u00e7\u00e3o para operar no mercado financeiro? Entre em contato com o <\/a>Banco Fibra<\/strong><\/a> e fale com um de nossos especialistas!<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<\/a>O que \u00e9 o mercado futuro?<\/h2>\n\n\n\n
<\/a>Como o mercado futuro funciona na bolsa de valores?<\/h2>\n\n\n\n
<\/a>Ajustes di\u00e1rios<\/h3>\n\n\n\n
<\/a>Alavancagem<\/h3>\n\n\n\n
<\/a>Margens de garantia<\/h3>\n\n\n\n
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