Qual título de renda fixa escolher: LCI, LCA ou CDB?

Quem se interessa por investimentos de renda fixa encontra uma série de opções no mercado. Entre elas, existem títulos como LCI, LCA ou CDB, cada um com seus atrativos e riscos. Conhecer os detalhes deles é o primeiro passo para entender onde alocar seus recursos.

Com informações sobre diferentes investimentos, você consegue comparar as alternativas existentes. Essa é uma forma de compreender quais aplicações se enquadram no seu perfil de investidor e nos seus objetivos ao investir.

Por isso, continue a leitura e descubra quais são os melhores investimentos para você entre LCI, LCA e CDB!

O que é LCI?

A Letra de Crédito Imobiliário (LCI) é um título de renda fixa emitido por instituições financeiras para captar recursos destinados ao setor imobiliário. O capital obtido é usado para financiar operações ligadas à compra, construção ou reforma de imóveis, por exemplo.

Na prática, quem investe em LCI empresta dinheiro ao banco. A instituição destina esse capital a projetos do mercado imobiliário e oferece ao investidor a remuneração por meio de juros. As condições de retorno são estabelecidas no momento da aplicação.

Uma das principais vantagens proporcionadas pela LCI é a isenção de Imposto de Renda (IR) para pessoas físicas. Além disso, o investimento conta com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC).

A entidade cobre até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ e instituição financeira ou grupo, com um teto de R$ 1 milhão a cada quatro anos.

Quanto à rentabilidade, existem três tipos principais de LCI:

• prefixada: a taxa de juros é definida no momento da aplicação, garantindo previsibilidade até o vencimento;
• pós-fixada: rende conforme um índice de referência, normalmente o Certificado de Depósito Interbancário (CDI), que acompanha a Selic (taxa básica de juros);
• híbrida: combina uma taxa fixa com um indicador de mercado, como o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA).

O prazo mínimo de aplicação varia conforme as regras do Banco Central e o tipo de remuneração. Por exemplo, em LCIs atreladas ao IPCA com atualização mensal, ele é de 36 meses. Em outras situações, o resgate fica disponível após 6 meses, dependendo do emissor.

O que é LCA?

A Letra de Crédito do Agronegócio (LCA) é bastante semelhante à LCI, embora o setor de destino dos recursos seja diferente. Nesse caso, o dinheiro é utilizado para custear atividades do agronegócio, financiando a produção, comercialização e exportação de produtos agrícolas no país.

Como a LCI, a LCA é isenta de IR para pessoas físicas e também tem garantia do FGC, conferindo mais segurança ao investidor. Por essa razão, ela costuma ser visada por investidores em busca de previsibilidade e proteção combinadas ao potencial de rendimento.

Outra semelhança em relação à LCI é que os títulos do agronegócio podem ser prefixados, pós-fixados ou híbridos. Quando atrelados ao IPCA, eles têm prazo de pelo menos 12 meses de vencimento. Nos demais casos, o período mínimo é de 6 meses, dependendo do emissor.

O que é CDB?

O Certificado de Depósito Bancário (CDB) é um dos títulos mais conhecidos de renda fixa. Emitido por bancos e instituições financeiras, ele representa um empréstimo que o investidor faz ao banco em troca de juros.

O dinheiro investido é usado para financiar as operações da própria instituição, como financiamentos oferecidos ao público. Sua rentabilidade pode ser pós-fixada, prefixada ou híbrida, como nas LCIs e LCAs.

O CDB também é protegido pelo FGC até os mesmos limites das letras de crédito, reduzindo o risco desse investimento. Outro ponto importante sobre essa alternativa é que há CDBs com liquidez diária, permitindo ao investidor resgatar os recursos a qualquer momento.

A principal diferença entre esse título e os demais vistos é que o CDB não é isento de IR. Os ganhos são tributados conforme a tabela regressiva da renda fixa, variando de 22,5% a 15%, de acordo com o prazo do investimento.

Também há cobrança do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) nos resgates feitos até 30 dias. A alíquota segue a tabela regressiva do imposto, iniciando em 96% no primeiro dia e chegando a zero no trigésimo dia.

Afinal, é melhor investir em LCI, LCA ou CDB?

Ainda que todos sejam títulos de renda fixa e ofereçam previsibilidade, LCI, LCA e CDB possuem diferenças que se refletem no rendimento, liquidez e prazo do investimento. Por isso, é importante considerar certos pontos ao investir.

Observe quais são eles!

Objetivo

Decidir qual título escolher começa pela definição do seu objetivo financeiro. Investidores que priorizam rentabilidade líquida isenta de IR e não precisam resgatar o dinheiro rapidamente podem se beneficiar de LCIs e LCAs.

Essas opções geralmente atraem quem busca previsibilidade de ganhos e está disposto a manter a aplicação até o vencimento.

Por outro lado, o CDB costuma oferecer maior flexibilidade. Com ele, é possível encontrar alternativas para curto, médio e longo prazo, com rentabilidades variadas e opções de liquidez diária.

Embora a isenção de IR seja um dos principais atrativos de LCIs e LCAs, ela não é uma garantia de rentabilidade líquida mais alta.

Isso acontece porque há CDBs, por exemplo, que rendem uma porcentagem com potencial para superar os ganhos de Letras de Crédito Imobiliário e do Agronegócio, mesmo após o desconto do imposto.

Portanto, avaliar a tributação não basta. É essencial comparar sempre o rendimento líquido das opções antes de decidir, entre outras informações.

Liquidez

Por fim, considere a liquidez das alternativas. Conforme você viu, LCIs e LCAs têm um prazo mínimo de investimento antes do resgate. Já os CDBs são variados, sendo que parte deles permite saques diários.

Neste conteúdo, você aprendeu mais sobre investimentos de renda fixa. Ao conhecer as semelhanças e diferenças entre os títulos disponíveis, você está apto a escolher entre LCI, LCA ou CDB, aplicando seu dinheiro conforme seus objetivos.

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